EDMONTON, Alberta, 27. Juli 2026 (GLOBE NEWSWIRE) — SNDL Inc. (NASDAQ: SNDL, CSE: SNDL) („SNDL” oder das „Unternehmen”) gab heute den Abschluss der Übernahme bestimmter Vermögenswerte von Surterra Holdings, Inc. und bestimmter ihrer verbundenen Unternehmen (gemeinsam „Parallel”), einem vertikal integrierten US-Cannabis-Betreiber mit staatlich lizenzierten Aktivitäten in Florida, Texas und Massachusetts, bekannt (die „Parallel-Transaktion”). Die Parallel-Transaktion wurde zuvor am 29. April 2026 angekündigt.

Die Parallel-Transaktion wurde gemäß einer strengen Zwangsvollstreckungsvereinbarung zwischen SH Parent, Inc., Surterra Holdings, Inc., bestimmten ihrer Tochtergesellschaften und CDXX TransCo, LLC („TransactionCo”), zusammen mit einer damit verbundenen Einbringungs- und Tauschvereinbarung zwischen TransactionCo und teilnehmenden Parallel-Gläubigern abgeschlossen. Durch die Parallel-Transaktion führte TransactionCo eine einvernehmliche Zwangsvollstreckung gesicherter Gläubiger auf bestimmte Eigenkapitalinteressen und Vermögenswerte im Zusammenhang mit Parallels Aktivitäten in Florida, Texas und Massachusetts durch. Die Parallel-Transaktion reduziert die historische Schuldenlast von Parallel erheblich und verschafft SNDL durch sein Sunstream Bancorp Inc. („Sunstream”) Joint Venture indirektes wirtschaftliches Mehrheitsengagement, das dem Eigentum von 66,7 % des Eigenkapitals von TransactionCo und 69,4 % seiner Schulden entspricht. Das Unternehmen erwartet, dieses indirekte Engagement in TransactionCo und seinen Tochtergesellschaften in den kommenden Monaten in direkte, konsolidierte Beteiligungen umwandeln zu können, vorbehaltlich geltender rechtlicher, regulatorischer, buchhalterischer und Nasdaq-Anforderungen, wodurch SNDL zu einem der ersten Nasdaq-notierten Unternehmen mit direktem, konsolidiertem Engagement in US-Medizinalcannabis-Aktivitäten wird. Konsistent mit jüngsten öffentlichen Uplisting-Präzedenzfällen erwartet SNDL, dass jedes Adult-Use- oder Freizeit-Engagement, einschließlich in Massachusetts, dekonsolidiert bleibt, es sei denn und bis Nasdaq, geltendes Recht, vertragliche Vereinbarungen und Rechnungslegungsstandards eine andere Behandlung erlauben.

„Der Abschluss der Parallel-Transaktion markiert den erfolgreichen Abschluss einer komplexen, mehrjährigen Restrukturierung einer der größten Legacy-Kreditinvestitionen von Sunstream und stellt einen wegweisenden Meilenstein in unserer Strategie dar, ein führendes vertikal integriertes nordamerikanisches Cannabis-Unternehmen zu werden”, sagte Zach George, Chief Executive Officer von SNDL. „SNDL unterstützt nun ein 249-Store-Cannabis-Einzelhandelsnetzwerk, das nach Anzahl der Filialen größte der Welt. Wir glauben, dass die operative Disziplin, Einzelhandelsexpertise und die Erkenntnisse aus Kanadas intensiv wettbewerbsfähigem Cannabis-Markt – einschließlich der Navigation durch regulatorische Komplexität und übermäßige Steuersätze – uns gut dienen werden, wenn wir in wichtige US-Medizinalcannabis-Märkte wie Florida, Massachusetts und Texas expandieren. In Verbindung mit unserer starken Bilanz und unserem Kapitalzugang ist SNDL einzigartig positioniert, um diszipliniertes Wachstum und strategische Konsolidierung zu verfolgen und langfristigen Wert für Aktionäre zu schaffen.”

Betriebsplattform

Die von Parallel erworbenen operativen Vermögenswerte umfassen 56 Einzelhandelsstandorte und 3 Anbau- und Produktionsanlagen in Florida, Texas und Massachusetts. Mit einem annualisierten Umsatz von rund 150 Mio. USD und einer profitablen Grundlage stellen die von Parallel erworbenen Vermögenswerte nach der Konsolidierung eine attraktive Expansionsplattform dar, mit zusätzlichen Möglichkeiten zur Beschleunigung des Wachstums und weiteren Verbesserung der Rentabilität. Der bestehende Fußabdruck umfasst:

Florida: 43 Dispensaries, die unter der Marke Surterra Wellness aus einer einzigen Anbau- und Produktionsanlage mit rund 175.000 Quadratfuß betrieben werden.

Texas: 10 Einzelhandels- oder Abholstandorte, die unter der Marke Goodblend aus einer einzigen Anbau- und Produktionsanlage betrieben werden. Goodblend ist einer von nur drei aktiven lizenzierten Betreibern, die Texasʼ rund 31,7 Millionen Einwohner bedienen – eine Bevölkerung, die rund 35 % größer als Florida und mehr als drei Viertel der Größe Kanadas ist.

Massachusetts: 3 Dispensaries, die unter der Marke New England Treatment Access („NETA”) betrieben werden, und 1 Anbau- und Produktionsanlage mit rund 19.600 Quadratfuß.

Hintergrund der Parallel-Transaktion

Talladega LP („Talladega”), eine Personengesellschaft, die vollständig im Besitz von Sunstream-verbundenen Unternehmen ist, gewährte Parallel am 7. Mai 2021 zunächst ein besichertes Darlehen über 150 Mio. USD (das „ursprüngliche Darlehen”), gesichert durch ein nachrangiges Sicherungsrecht an nahezu allen Vermögenswerten von Parallel und ein vorrangiges Sicherungsrecht an Parallels Massachusetts-basiertem Geschäft. Parallel geriet in der Folge mit dem ursprünglichen Darlehen und den Verbindlichkeiten aus seinen vorrangig besicherten Schuldverschreibungen in Verzug. Nach dem Verzug stellten Talladega und bestimmte vorrangige Anleihegläubiger (die „vorrangigen Anleihegläubiger”) zusätzliche Finanzierung bereit, um den Unternehmenswert zu erhalten, während Parallel strategische Alternativen verfolgte. Diese Finanzierungen wurden letztlich als Teil der durch eine Zwangsvollstreckungsvereinbarung abgeschlossenen Restrukturierung berücksichtigt. Nach einem umfangreichen Vermarktungsprozess, der zu keiner akzeptablen Drittpartei-Transaktion führte, verfolgten Parallel, Talladega und die vorrangigen Anleihegläubiger die heute abgeschlossene strenge Zwangsvollstreckung der Parallel-Transaktion. Die Parallel-Transaktion wandelte bestimmte vor dem Abschluss bestehende Gläubigerforderungen in eine Kombination aus neuen Schulden und Eigentumsinteressen an TransactionCo und seinen Tochtergesellschaften um. Die Parallel-Transaktion tilgte rund 842 Mio. USD an Schuldenverpflichtungen von Parallel und etabliert eine nachhaltigere Kapitalstruktur für das erworbene Unternehmen.

Finanzberichterstattung

Der Abschluss der Parallel-Transaktion hat keine unmittelbaren Auswirkungen auf die Finanzberichterstattung von SNDL, außer dem Erwerb der Hauptdarlehenspositionen von 29,75 Mio. USD von PE Fund LP, die zu einem Abschlag von 25 % auf den Nennwert erworben wurden. Diese Investition wird weiterhin nach der Equity-Methode gemäß den International Financial Reporting Standards basierend auf dem indirekten wirtschaftlichen Engagement von SNDL bilanziert. Eine Änderung der Finanzberichterstattung wird erfolgen, sobald SNDL in der Lage ist, sein aktuelles indirektes Engagement in ein direktes Mehrheitseigenkapital- und Schuldenengagement umzuwandeln, das voraussichtlich zu operativer Kontrolle und der Konsolidierung des Medizinalgeschäfts von TransactionCo führen wird. Die endgültige Bilanzierungsklassifizierung und Bewertung der zukünftigen direkten Interessen von SNDL sowie etwaige daraus resultierende Gewinne, Verluste, Wertminderungen oder andere Auswirkungen auf die Abschlüsse unterliegen dem Abschluss der erforderlichen rechtlichen und regulatorischen Schritte sowie den geltenden Bilanzierungs- und Bewertungsanalysen.

Berater

Weil, Gotshal & Manges LLP fungiert als Rechtsberater für Sunstream und Talladega. Moelis & Company fungiert als exklusiver Finanzberater und Investmentbanker für Sunstream und Talladega.

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